Содержание:

Рынок железной руды

Мировые запасы железной руды в 2017 г.
млрд тонн

На мировом рынке железной руды сохраняется высокая степень консолидации - на долю четырех ведущих компаний (Vale, BHP Billiton, Rio Tinto и FMG) приходится более двух третей мировой торговли железорудным сырьем (ЖРС). Среди стран ведущими производителями железной руды являются Австралия, Бразилия, Китай, Индия и Россия — их доля превышает 81 % всей производимой в мире железной руды.

Мировое производство железорудного сырья в 2017 году выросло на 2,8% по сравнению с 2016 годом и достигло 2 095 млн тонн. Прирост производства наблюдался в Индии, Австралии, Бразилии, а также в Китае, где в 2016 году было отмечено снижение объемов производства ЖРС.

В России в 2017 году произошло снижение поставок ЖРС на рынок на 3,4%, обусловленное запуском комплекса ГБЖ-3 на Лебединском ГОКе.

По данным AME Research, мировое потребление ЖРС в 2017 году составило 2 068 млн тонн. По сравнению с 2016 годом спрос на ЖРС на глобальном рынке вырос на 3,6 %, в странах Европы — на 4,3 %. На российском рынке, согласно данным Рудпрома, спрос на железорудное сырье увеличился на 2,2 % по сравнению с 2016 годом. В потреблении ЖРС доминирует Китай, на который в 2017 году пришлось 58,5 % мирового спроса. Китай остается крупнейшим в мире производителем стали и как следствие ведущим потребителем сырья, в том числе ЖРС.


Производство и потребление железной руды по странам и регионам, млн тонн
Производство   Потребление
2013 2014 2015 2016 2017 Страна 2013 2014 2015 2016 2017
350 283 229 209 227 Китай 1 165 1 191 1 155 1 174 1 210
35,7 37,8 34,3 32,9 31,8 Европа 158 163 162 158 165
          Япония 138 138 133 131 131
192 188 187 184 188 СНГ 135 131 128 128 128
122 117 136 173 171 Индия 108 114 118 124 127
363 391 405 385 401 Бразилия 40,0 41,2 42,4 36,9 40,3
48,6 50,9 43,1 39,0 45,8 США 45,6 46,0 39,8 37,4 39,7
60 56 57 54,4 59 Северная Америка
(без учета США)
26,7 28,2 25,3 26,6 28,5
31 33 36 32 33 Центральная и Южная Америка
(без учета Бразилии)
16,4 14,8 14,7 10,2 8,1
59,8 70,8 63,8 56,3 53,8 ЮАР 9,53 9,27 8,35 7,64 8,02
583 701 762 800 810 Австралия 5,09 4,80 5,26 5,85 5,74
130,6 114,1 76,1 70,2 74,8 Прочие страны 142,9 155,9 155,6 158,9 176,6
1 976 2 044 2 029 2 037 2 095 Итого 1 990 2 036 1 987 1 997 2 068

Металлоинвест ведет целенаправленную работу по оценке факторов, влияющих на развитие рынка ЖРС, и учитывает ее результаты при разработке среднесрочных и долгосрочных планов развития. Менеджмент Металлоинвеста ожидает, что мировой спрос на железную руду продолжит расти в среднесрочной перспективе. В качестве основных факторов роста можно выделить рост ВВП и производства стали в развитых экономиках и развивающихся странах, и в первую очередь в Китае.

На долгосрочные тренды развития рынка ЖРС, с одной стороны, оказывает влияние увеличение предложения руды с низким содержанием железа. Ухудшение качества входящего сырья приводит к увеличению себестоимости выпуска стали и повышению объема вредных выбросов. С другой стороны, ужесточаются экологические требования, в частности, в Китае, что предполагает снижение уровня вредного воздействия металлургических производств на окружающую среду, в том числе за счет повышения качества потребляемого ЖРС.

Рост экологических требований к мировой черной металлургии и снижение качества ЖРС привели к росту маржинальности сырья с высоким содержанием железа.

Высокая волатильность мировых цен на железную руду сдерживает мировые инвестиции в сырьевые активы. Однако крупные мировые производители ЖРС начали инвестировать в улучшение качества железорудного сырья.

Динамика цены на железную руду
(CFR Китай Spot, 62 % Fe)
долл. / тонну

В 2017 году среднегодовая цена на железную руду выросла с 57,5 до 70,9 долл./тонну CFR Китай. Росту мировых цен способствовали такие фундаментальные факторы, как усиление экологических требований и закрытие устаревших металлургических мощностей в Китае. Это вызвало подъем спроса на качественное ЖРС в этой стране, а также повышение объемов производства стали и чугуна в большинстве регионов мира при ограниченном увеличении объемов предложения.

В настоящее время ряд отраслевых информационных агентств публикует актуальную и достоверную информацию о ценах на спотовом рынке ЖРС в виде индексов, в том числе Argus, Platts, The Steel Index, Metal Bulletin, Mysteel, SteelHome. Сохраняется тенденция перехода к формированию цен на основе разнообразных корзин индексов и к повышению открытости ценовой информации. Металлоинвест ежедневно отслеживает ситуацию на рынке физического товара и следит за состоянием товарно-сырьевых торгов на биржах мира.

Позиция Металлоинвеста

Металлоинвест обладает вторыми в мире разведанными запасами железной руды (14,1 млрд тоннДанные Компании, в пересчете по состоянию на 01.01.2018 г. на основании отчета Mineral Expert’s Report компании IMC Group Consulting Ltd., подготовленном в 2010 г. по международной классификации JORC) и является крупнейшим производителем и поставщиком ЖРС в России и СНГ. По итогам 2017 года Компания заняла пятое место в мире по производству товарной железной руды.

Компания является глобальным участником мирового производства обогащенных железорудных продуктов, перерабатывая большую часть производимого первичного железорудного концентрата в продукты с высокой добавленной стоимостью, такие как высококачественный железорудный концентрат, железорудные окатыши и ГБЖ / ПВЖ.

FN Steel
Мы используем горячебрикетированное железо в производстве в течение уже более трех десятилетий и можем подтвердить, что благодаря расширившемуся в последние несколько лет сотрудничеству с компанией «Металлоинвест» — крупным, надежным, серьезным и высокотехнологичным партнером, мы смогли повысить эффективность использования данного сырья в производственном цикле, сделав его одним из основных элементов производственного процесса FN Steel.


Рынок окатышей

В 2017 году мировой объем производства окатышей, согласно данным AME Research, составил 398,0 млн тонн, что на 5,0 % выше показателя 2016 года. Среди крупнейших производителей в основном доминируют страны, которые производят окатыши преимущественно для удовлетворения потребностей местных сталелитейных предприятий — это Китай, США, Россия и Украина. В Китае, чье производство в значительной степени зависит от импортного сырья, в 2017 году производство окатышей составило 121 млн тонн, или почти 30 % общемирового объема производства.


Производство окатышей по странам, млн тонн
Страна 2013 2014 2015 2016 2017
Китай 134,1 140,0 120,0 119,0 121,0
США 49,2 50,6 43,1 42,2 44,6
Россия 37,9 38,3 39,4 41,2 42,7
Бразилия 50,5 57,4 60,5 36,4 39,9
Украина 22,4 20,9 19,4 19,9 23,6
Швеция 22,4 22,4 21,2 23,5 22,2
Иран 15,7 20,8 20,6 20,6 20,6
Канада 18,3 18,0 18,6 19,0 19,3
Индия 33,6 21,4 16,2 15,3 18,1
Оман 8,0 8,4 7,9 8,3 8,3
Мексика 7,4 7,2 7,2 6,6 7,7
Казахстан 6,5 7,2 8,2 6,2 7,2
Бахрейн 9,8 4,7 5,1 4,4 6,9
Нидерланды 4,3 4,3 4,3 4,3 4,3
Австралия 1,9 3,8 4,0 3,9 3,8
Япония 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9
Венесуэла 3,9 3,9 3,9 1,5 2,4
Чили 2,3 1,8 3,6 3,4 1,7
Перу 0,1 0,2 0,1 0,2 0,2
Итого 435,0 434,5 407,0 379,0 398,0

Позиция Металлоинвеста

Металлоинвест занимает второе место в мировом производстве окатышей и является крупнейшим производителем этой продукции в России и СНГ. В 2017 году на его долю пришлось примерно 60 % общероссийского и около 6 % мирового производства окатышей.

Среди факторов, определяющих конкурентные преимущества Компании на рынке, — существенно более низкая себестоимость производства окатышей по сравнению с мировыми аналогами.


Рынок горячебрикетированного и прямовосстановленного железа

Горячебрикетированное железо и прямовосстановленное железо (ГБЖ / ПВЖ) — важный компонент при производстве высококачественных марок стали, способствующий увеличению прибыльности металлургического производства. ГБЖ / ПВЖ является одним из наиболее перспективных продуктов, получаемых из железной руды.

В настоящее время отмечается тенденция строительства новых электрометаллургических производств, которые повышают эффективность сталеплавильного производства и требуют более высокой чистоты сырья, что приводит к росту спроса на ГБЖ / ПВЖ.

Мировое производство ГБЖ / ПВЖ характеризуется высокой концентрацией. По объему мощностей по выпуску ГБЖ / ПВЖ безусловными лидерами являются Индия и Иран, на которые в 2017 году пришлось примерно 58 % мирового производства. Основная часть произведенного металлизованного сырья в мире кэптивно потребляется интегрированными металлургическими предприятиями. Россия занимает третью позицию на рынке, являясь при этом единственным производителем ГБЖ / ПВЖ в СНГ. Для производства ГБЖ / ПВЖ необходимы высококачественная железная руда и доступ к недорогим источникам природного газа, что делает Россию одним из ключевых регионов — производителей ГБЖ в мире.

В 2017 году мировое производство ГБЖ / ПВЖ увеличилось по сравнению с 2016 годом на 7,5 млн тонн, или на 10,3 %, что обусловлено увеличением объемов производства в Иране, России и Египте. Суммарный прирост в этих странах составил 32,1 %. Всего за год на глобальном рынке было произведено 79,9 млн тонн ГБЖ / ПВЖ.


Производство ГБЖ/ПВЖ по странам, млн тонн
Страна 2016 2017
Индия 27,0 25,9
Иран 16,0 20,5
Россия 5,7 7,0
Мексика 5,3 6,1
Саудовская Аравия 5,1 4,8
Египет 2,6 4,6
ОАЭ 3,5 3,6
Катар 2,5 2,5
Канада 1,4 1,6
Аргентина 0,8 1,2
ЮАР 0,7 0,9
Ливия 0,7 0,6
Венесуэла 0,9 0,5
Тринидад и Тобаго 0,1 0
Итого 72,3 79,8

Позиция Металлоинвеста

Металлоинвест занимает устойчивые позиции на рынке ГБЖ / ПВЖ. В течение четырех последних лет Компания является ведущим производителем товарного ГБЖ в мире, а после запуска комплекса ГБЖ-3 доля Металлоинвеста на этом рынке достигла около 50 %.

В результате запуска в 2017 году комплекса ГБЖ-3 на Лебединском ГОКе Металлоинвест увеличил предложение металлизованной продукции на мировом рынке и укрепил свои лидирующие позиции на рынке товарного ГБЖ.

Компания имеет стратегически хорошие позиции для сохранения лидерства на мировом рынке ГБЖ / ПВЖ благодаря технологиям обогащения железной руды, доступу к трубопроводной системе газоснабжения и реализации стратегических инвестиционных проектов.


Рынок стали

Динамика среднегодовой цены
на квадратную заготовку (FOB Black Sea)
долл. / тонну

В 2017 году производство стали в мире, по оценке AME Research, выросло на 5,0 % до 1 706,6 млн тонн. Крупнейшим игроком на рынке является Китай — по итогам года на него приходилось 50 % мирового производства и 47 % потребления стали.

Рост цен на мировом рынке стали, отмеченный в 2017 году, стал результатом политики Китая, направленной на стимулирование экономического роста и ужесточение экологических требований в сочетании с ростом спроса на сталь в мире вне Китая. Вывод из эксплуатации негативно влияющих на окружающую среду мощностей, рост внутреннего потребления стального проката в Китае и ужесточение контроля за экспортом данного вида продукции привели к снижению объема экспорта китайского готового стального проката на 31 % по сравнению с 2016 годом до 75,6 млн тонн (согласно данным таможни Китая).

Производство и потребление стали по регионам, млн тонн
Производство   Потребление
2013 2014 2015 2016 2017 Регион 2013 2014 2015 2016 2017
822,0 822,8 803,8 808,4 848,4 Китай 735,1 710,8 672,3 681,1 759,4
300,3 315,5 307,7 313,1 330,4 Прочие страны Азии 284,4 298,6 303,7 316,5 329,8
205,0 207,7 202,3 200,3 210,3 Европа 180,3 187,1 195,0 197,8 201,6
117,5 119,9 109,5 110,4 114,5 Северная Америка 130,6 145,6 133,7 132,4 137,4
27,0 30,0 29,4 31,5 35,5 Ближний Восток 51,7 53,6 52,9 54,7 57,0
108,4 106,1 101,5 102,4 103,2 СНГ 58,6 55,9 50,5 49,4 50,5
47,3 46,3 45,3 39,9 42,8 Центральная и Южная Америка 51,3 48,9 45,6 41,6 45,6
16,5 15,5 14,2 13,7 15,5 Африка 36,4 37,4 38,7 38,6 39,9
5,6 5,5 5,7 5,8 6,0 Океания 6,7 7,4 7,2 7,5 7,7
1 650 1 669 1 620 1 626 1 707 Итого 1 535 1 545 1 500 1 520 1 629

Позиция Металлоинвеста

Компания является ведущим региональным производителем нишевого стального проката. В 2017 году, по данным Чермета, на долю Металлоинвеста приходилось около 7 % производства стали в России. Компания имеет широкую продуктовую линейку и сотрудничает с клиентами из различных отраслей промышленности на российском и международном рынках. В России лидирующие позиции Металлоинвест занимает в производстве подшипниковой стали, высококачественного сортового проката для автомобильной и метизной промышленности и мостовых толстолистовых сталей.

В условиях жесткой рыночной конкуренции руководство Компании сосредоточено на улучшении качества стальной продукции: высококачественного сортового проката на ОЭМК, включая SBQ — прутки повышенного качества и QWR — качественную катанку, а также толстого листа на Уральской Стали.